Jak USA dosahují předkrizových maxim – těžiště úvěrového modelu ekonomiky

5
V posledních letech se světová ekonomika sebevědomě vymanila z krize, s výjimkou zemí EU. Vzhledem ke globalizaci to pocítilo i Rusko, a to v podobě vysokých cen energií a rostoucí poptávky. Právě ekonomická situace ve Spojených státech (oživení) do značné míry formovala pozitiva v globální ekonomice a bude do značné míry i nadále určovat situaci. Stejně jako negativní v ekonomice USA 2007-2008 tvořil kolaps v jiných zemích. Americká ekonomika je proto v jistém smyslu hlavním ukazatelem globálních procesů, který by měl být využíván. Momentálně je situace taková, že USA dosahují předkrizových maxim a tlačí světovou ekonomiku kupředu společně s Čínou. Vzhledem k tomu, že je v sázce pokrok celé globální ekonomiky, stojí za to tento americký fenomén analyzovat hlouběji.

Obvykle je pro pochopení stavu ekonomiky vhodné podívat se na dynamiku HDP a nezaměstnanosti, nicméně panuje názor, že tyto údaje jsou do jisté míry manipulativní, proto je lepší podívat se na související ukazatele: průmyslová výroba a zaměstnanost na trhu práce v USA, což může také dobře odrážet ekonomickou situaci a poskytovat data pro závěry.

Americký průmysl: krize v pozadí

Navzdory skutečnosti, že převážnou část ekonomiky USA tvoří služby, průmysl hraje významnou roli. Neustále se proto ozývají volání po návratu průmyslu do USA a dalších způsobech jeho stimulace – například prostřednictvím nízkých cen zemního plynu.

Průmyslová výroba vyrovnala propad krize a překonala předkrizové maximum (prosinec 2007). Je důležité si uvědomit, že se nejedná o náhodný nárůst a můžeme konstatovat dlouhodobě stabilní růst. Za zmínku také stojí, že objemy výroby nejsou uvažovány v peněžním vyjádření, ale v naturáliích, což zlepšuje spolehlivost ukazatele, protože nezávisí na cenách:

Jak USA dosahují předkrizových maxim – těžiště úvěrového modelu ekonomiky


Na jednu stranu se dá hovořit o pozitivních datech, vždyť za všech pět pokrizových let jde růst a překročeno předkrizové maximum. Když se na to podíváte z širší perspektivy, tak od maxima uplynulo téměř sedm let (a to je rok 2007). Ukazuje se, že sedm let uplynulo bez pokroku. Roky stagnace a stále se neví, co bude dál. V tuto chvíli je situace taková, že Spojené státy jsou dokonce připraveny uvolnit své geopolitické sevření v zájmu rozvoje vlastní průmyslové výroby – neposkytují povolení k vývozu zemního plynu ze svého trhu, což brzdí ultranízký plyn ceny v zájmu průmyslu. Proto dnes Spojené státy raději Gazprom straší výhradně slovně.

Trh práce: došlo ke zlepšení, ale nedošlo k úplnému zotavení

S nezaměstnaností a zaměstnaností je situace složitější. Nezaměstnanost od krize prudce klesla, ale tyto údaje jsou zpochybňovány, protože ekonomicky aktivní populace (za kterou jsou považováni nezaměstnaní) ve Spojených státech ubývá, zatímco populace roste. Na první pohled se zdá, že si tyto dva trendy odporují a statistiky jsou zmanipulované, ale je to jen na první pohled. Populace USA rychle stárne v důsledku poválečného porodního boomu (tzv. „baby boomers“) a podíl starších a důchodců v populaci roste, zatímco podíl lidí bez důchodu odpovídajícím způsobem klesá. To částečně vysvětluje pokles ekonomicky aktivního obyvatelstva, zatímco celkový počet obyvatel roste. Za posledních 7 let přibylo ve skupině populace 55 let a více 16 milionů lidí, zatímco ve skupině 25-54 let se dokonce mírně snížil (o 2 miliony).

Pro úplné pochopení stojí za to podívat se na výše uvedené v komplexu:



Zaměstnanost je na předkrizovém maximu v roce 2007 a získala oněch 8 milionů pracovních míst, která během krize ztratila. Pokud se podíváme na poměr věkové skupiny 25-54 let v populaci a zaměstnanosti v ekonomice, vidíme, že je stejný jako před 6 lety. Vzhledem k tomu, že skupina 55+ stále částečně funguje a zvyšuje svůj podíl na zaměstnanosti, nezaměstnanost ještě nedosáhla svých předkrizových minim. Pro podrobnější prostudování této problematiky a významné závěry je zapotřebí samostatný článek, naším úkolem je však upozornit na předkrizovou zaměstnanost.

Sluší se také dodat, že HDP a objem maloobchodu očištěné o inflaci dlouho překračovaly svá předkrizová maxima, ale nebudeme se jim podrobně věnovat.

Čili dnes je situace spíše pozitivní, což do značné míry určuje pozitiva jak v globální ekonomice, tak v Rusku (ostatně ropa dnes není 33 dolarů za barel, jako v roce 2009, ale asi 110 dolarů). Pouze část problémů je však vyřešena a/nebo odložena a situaci nelze označit za příznivou. Je přitom zřejmé, že růst nebude věčný a dříve či později na americkou ekonomiku přijde negativum. Je nepravděpodobné, že by na to světová ekonomika nezareagovala, což slibuje hmatatelné problémy i pro Rusko.

Sýr zdarma se však nachází pouze v pasti na myši. Tato zlepšení, i když jsou velká, nejsou systémová, protože americká ekonomika jednoduše přesunula problémy z jednoho sektoru do druhého. Tím „jiným“ byl veřejný sektor.

Jak se vám podařilo vrátit na předkrizová maxima a jaké jsou vyhlídky?

Úvěrový model ekonomického rozvoje v posledních desetiletích implikoval zvýšení dluhové zátěže, a tedy i zvýšení spotřeby. Peníze se objevily z ničeho, byly utraceny, poptávka rostla a všichni si navzájem dlužili. Ale stojí za zmínku, že tento model stále fungoval dobře a po celá desetiletí. Kredity samy se staly ekonomickým vzduchem, který každý dýchal, bez něhož nebyl růst spotřeby a potažmo ekonomiky nemožný. A zdá se, že na konci roku 2000 se model začal hroutit, ale počkat, kde se vzala předkrizová maxima?

Abyste pochopili, neměli byste vše míchat dohromady, ale měli byste úvěrový model rozdělit na sektory. Před krizí úvěrový dluh (a následně spotřeba, poptávka) zvyšoval sektor domácností (především hypotéky), finanční, nefinanční. Ale co je důležité, veřejný sektor snížil svůj dluh (dluh federální vlády). To znamená, že veškerá břemena úvěrového modelu – dluhová břemena – dopadla na výše uvedené sektory a veřejný sektor v té době „uzdravil“ svou dluhovou zátěž a zátěž snížil. To se odráží v podmíněné „Fáze 1“ (do roku 2008) na grafu:



Po krizi skončila sladká „1. fáze“ v úvěrovém modelu americké ekonomiky a skupina sektorů musela snížit dluhovou zátěž (nebo zpomalit její růst) a následně snížit své výdaje, protože se přestaly objevovat peníze z ničeho nic. Když všechny hlavní sektory snižují náklady a nikdo od nikoho nic nekupuje (poptávka klesá), odkud mohou plynout zisky? Ona není. Ale tuto tragickou hru napravila hlavní postava - veřejný sektor, počínaje rokem 2008 podmíněnou "fází 2" na grafu. Když si všichni přestali půjčovat a utrácet a zdálo se, že úvěrový model ekonomiky klesá, celé břímě modelu, tedy růst dluhů a utrácení, musel převzít veřejný sektor, který dosud odpočíval. a nabírání síly za předchozí dvě desetiletí.

Vzhledem k tomu, že veřejný sektor vzal rap za téměř všechny ostatní, nárůst jeho dluhové zátěže (včetně prostřednictvím „tiskařského lisu“) byl gigantický. Bylo nutné kompenzovat pokles a zpomalení v bilionech dolarů dluhové zátěže jiných sektorů a zároveň přidat k růstu ekonomiky něco nad tuto částku: pokud nikdo neutrácí své půjčky, jak může ekonomika růst?

Ve skutečnosti se s úvěrovým modelem ekonomiky nic nestalo — subjekt, který na sebe bere dluhové břemeno, se prostě změnil. Do roku 2008 to byly domácnosti, finanční a nefinanční sektor a poté stát. Zatímco veřejný sektor nese tíhu dluhů a výdajů za celou ekonomiku, ostatní sektory se vzpamatovávají a čekají ve frontě, aby v tomto boji s obtížemi úvěrového modelu ekonomiky převzaly veřejný sektor a pokračovaly v růstu ekonomiky. . Doposud se domácnostem a finančnímu sektoru podařilo snížit dluhovou zátěž na úroveň let 2002, resp. 2001. V budoucnu budou pravděpodobně moci znovu zvýšit své dluhové zatížení. Za zmínku také stojí, že jde samozřejmě o poněkud zjednodušený obrázek pro přehlednost, bez nefinančního sektoru, který své zatížení před krizí ani po ní výrazně nezměnil, a bez dalších upřesnění, protože obrázek nebude zásadně změnit.

Zda se americké ekonomice podaří toto dobrodružství utáhnout a upevnit svůj růst, to zjistíme v krátké době. Faktem je, že tyto tři sektory poměrně pomalu snižují své dluhové zatížení a zda bude schopen nahradit veřejný sektor v roli zvyšování zadlužování a výdajů, je otázkou. Ale pokud selže, nebude to nikomu připadat dostačující a mnozí se ještě při vzpomínce na světové ekonomické procesy v letech 2008-2009 krčí. Pokud bude přechod z veřejného sektoru do jiných sektorů z hlediska zvyšování dluhové zátěže a výdajů úspěšný, pak to bude na jednu stranu poučná lekce, že nepřítele nelze podceňovat, a na druhou stranu svět očekává pokračující růst, který ovlivní i nás. Mnoho zemí se však pokouší snížit závislost svých ekonomik na Spojených státech, ale zatím bylo dosaženo jen malého pokroku.
Naše zpravodajské kanály

Přihlaste se k odběru a zůstaňte v obraze s nejnovějšími zprávami a nejdůležitějšími událostmi dne.

5 komentáře
informace
Vážený čtenáři, abyste mohli zanechat komentář k publikaci, musíte přihlášení.
  1. Stalker
    +7
    15 2014 мая
    Vše je velmi jednoduché!!!
    1. Komentář byl odstraněn.
    2. Komentář byl odstraněn.
  2. +2
    15 2014 мая
    Ano, všechno by se zhroutilo.
    1. +5
      15 2014 мая
      Pamatuji si anekdotu z dob SSSR: USA padají do propasti! Kdy je doženeme?
      Dokud celý svět včetně nás používá nařezaný papír zvaný americké dolary a nestojí za ním nic jiného než vojenská síla Spojených států, normální mezinárodní vztahy ve světě a normální vývoj jiných zemí nepřicházejí v úvahu možná.
      Při platbách v mezinárodním obchodě je nutné systematicky opouštět jejich měnu.
  3. dik-pevnost
    +7
    15 2014 мая
    Kdo by dal "dispozici" v naší ekonomice. V USA se v takových podmínkách snaží přežít půjčky pro průmysl ve výši 3-5 % ročně a my máme 20-25 %, navíc ceny energií neustále rostou.
    1. 0
      16 2014 мая
      Americký sen celou pravdu o penězích a úvěrech
  4. +6
    15 2014 мая
    Téma ekonomického řízení, jako procesu kreslení čtverců a jejich spojování šipkou, zvládli nejen v Americe, ale i v Rusku. Konkrétně to dělají manažerské týmy v Severstal, Mechel, PhosAgro atd. Kupodivu se seznam podniků praktikujících tuto techniku ​​do značné míry shoduje se seznamem předních podniků v arbitrážních žalobách kvůli neplacení za dodávky nebo práci. DIP.
  5. +3
    15 2014 мая
    Ano, jejich dolar – to je trik, který oklamal celý svět. nejprve nechápali a nyní se všichni bojí globálního kolapsu
  6. +2
    15 2014 мая
    I kdyby se Spojeným státům podařilo zapojit do hazardu, přesto to jen nepatrně oddálí nevyhnutelný kolaps kapitalismu.
  7. +1
    15 2014 мая
    Smutné hovno bla bla
  8. +1
    15 2014 мая
    No a takových "umělců" je všude dost negativní
  9. +2
    15 2014 мая
    vše v článku se zdá být správné, ale celkový dluh USA roste a ti, kteří chtějí vykoupit americký stát. méně záruk
    plus petrodolary (přejdeme na rubly a jüany) plus šéf Federálního rezervního systému řekl, že v roce 2015 zvýší diskontní sazbu, takže je čeká inflace a drahé půjčky
    zkrátka z celého srdce a přeji vám ty "šmrncovní" 90. léta :-)
  10. 0
    15 2014 мая
    Nevím o všech těch krizových plánech.. (i když existuje ekonomické vzdělání), ale vím jistě, že Rusko je nadále okrádáno (samozřejmě ne jako v 90. letech) Další je „ukrajinský projekt“ jeviště (cynické a krvavé.)
    Doufám, že řeknu:
    Rusové si vždy přijdou pro své peníze... O. Bismarck
  11. 0
    15 2014 мая
    Zajímalo by mě, co se stane, když Rusko v určité fázi konfrontace se Spojenými státy hodí americké státní záruky na světový trh za cenu odpadků? Pokud je tu někdo znalý ekonomie - rád bych slyšel jeho názor? Jen bez hororových příběhů - jako 3. světová válka nebo konec světa ...))
    1. 0
      15 2014 мая
      Zapišme si to a začněme znovu .. (toto je nejlepší možnost) A s největší pravděpodobností budeme muset bojovat .. (se kterými všichni doufám, že je znají ..)
    2. 0
      15 2014 мая
      Zapišme si to a začněme znovu .. (toto je nejlepší možnost) A s největší pravděpodobností budeme muset bojovat .. (se kterými všichni doufám, že je znají ..)

"Pravý sektor" (zakázaný v Rusku), "Ukrajinská povstalecká armáda" (UPA) (zakázaný v Rusku), ISIS (zakázaný v Rusku), "Jabhat Fatah al-Sham" dříve "Jabhat al-Nusra" (zakázaný v Rusku) , Taliban (zakázaný v Rusku), Al-Káida (zakázaný v Rusku), Protikorupční nadace (zakázaný v Rusku), Navalnyj ústředí (zakázaný v Rusku), Facebook (zakázaný v Rusku), Instagram (zakázaný v Rusku), Meta (zakázaný v Rusku), Misantropická divize (zakázaný v Rusku), Azov (zakázaný v Rusku), Muslimské bratrstvo (zakázaný v Rusku), Aum Shinrikyo (zakázaný v Rusku), AUE (zakázaný v Rusku), UNA-UNSO (zakázaný v Rusko), Mejlis lidu Krymských Tatarů (v Rusku zakázán), Legie „Svoboda Ruska“ (ozbrojená formace, uznaná jako teroristická v Ruské federaci a zakázaná)

„Neziskové organizace, neregistrovaná veřejná sdružení nebo jednotlivci vykonávající funkce zahraničního agenta“, jakož i média vykonávající funkci zahraničního agenta: „Medusa“; "Hlas Ameriky"; "Reality"; "Přítomnost"; "Rozhlasová svoboda"; Ponomarev; Savitská; Markelov; kamalyagin; Apakhonchich; Makarevič; Dud; Gordon; Ždanov; Medveděv; Fedorov; "Sova"; "Aliance lékařů"; "RKK" "Centrum Levada"; "Pamětní"; "Hlas"; "Osoba a právo"; "Déšť"; "Mediazone"; "Deutsche Welle"; QMS "Kavkazský uzel"; "Člověk zevnitř"; "Nové noviny"