Návštěva Baracka Obamy v Saúdské Arábii vyvolala mnoho fám a spekulací.
Všichni si jsou jisti, že americký prezident jel do Rijádu vyjednávat, aby Saúdská Arábie prudce zvýšila produkci uhlovodíků. To by mělo vést ke snížení světových cen ropy a zničení ruské ekonomiky. A proto, když sám Barack Obama a další představitelé prohlásí, že se během služební cesty probírala témata politické situace na Blízkém východě, nikdo mu nevěří. Apeluje na příběhy 1980, kdy podle mnoha konspiračních teoretiků Spojené státy ve spolupráci se Saúdskou Arábií zhroutily ceny ropy, což vedlo k začátku perestrojky a pádu Sovětského svazu.
Ve skutečnosti není všechno s perestrojkou a Saúdskou Arábií tak jednoduché. Začněme ale tím nejdůležitějším: ti, kteří věří v možnost takového kolapsu cen ropy po předchozí dohodě mezi Washingtonem a Rijádem, zcela nerozumí tomu, jak se dnes ceny ropy tvoří a jaký je charakter těchto cen. Tito lidé uvízli v 1970. letech nebo v lepším případě na počátku 1980. let.
Ceny ropy se dnes vůbec neurčují podle nabídky.
Faktem je, že po druhém „ropném šoku“ v roce 1979 způsobeném revolucí v Íránu, kdy ceny v dnešním kurzu vyskočily nad 100 dolarů, Spojené státy pochopily, že nemohou být závislé na Saúdské Arábii a dalších blízkovýchodních producentech. A v roce 1983 zahájili systém obchodování na burze ropy. Postupně se na burze začaly určovat ceny ropy, přestože tam přicházely obrovské finanční zdroje investičních, penzijních a dalších amerických fondů. Dnes je hlavním rysem trhu s ropou dominance ropných futures, a to jsou transakce, které nejsou přivedeny k realizaci. To znamená, že cena je určena poptávkou po papírovém oleji, nikoli po fyzickém oleji. To znamená, že nabídky ovlivňují ceny velmi nepřímo. Vezměte prosím na vědomí, že nyní nikdo ani nesleduje zasedání OPEC a dříve, v letech 1980-1990, jakékoli zasedání OPEC vyvolalo nepokoje. Dnes je to úplně jinak.
Proto na otázku, zda mohou Spojené státy zkolabovat ceny ropy, odpovím: "Samozřejmě, že mohou." Musím kvůli tomu jet do Saúdské Arábie? Obecně není potřeba. Chcete-li to provést, můžete jednoduše omezit tok dolarů na burzu ropy, abyste zajistili odliv kapitálu. Je nutné, aby se peníze vzaly z futures na ropu a pustily je na jiné trhy, a ropa začne okamžitě klesat. Není tedy potřeba žádného spiknutí, vyjednávat a něco Saúdům slibovat. Spojené státy jsou schopny srazit ceny ropy samy. Toto je první okamžik.
Druhým důležitým bodem je, že Spojené státy takový scénář vůbec nepotřebují. Proč? Argumentů je několik.
Argument první: ve Spojených státech je nyní boom břidlicové ropy, která požírá břidlicový plyn. Zařízení se převádí z výroby plynu do výroby ropy. V USA jsou kvůli tomu vážné problémy s produkcí suchého plynu. Tomu ale teoretici exportu LNG z Ameriky z nějakého důvodu nevěnují pozornost. Projekty břidlicové ropy jsou navíc velmi nákladné, a pokud ceny klesnou pod 80 dolarů za barel, všechny začnou praskat. Jak to bylo mimochodem s břidlicovým plynem. To je také důležitý bod, protože nyní jsou výrobní náklady vysoké a ceny Henry Hab (centrum pro spotové a futures obchodování se zemním plynem ve Spojených státech) jsou poměrně nízké. A to přirozeně ovlivňuje investice do břidlicových projektů. Spojené státy se chtějí do konce desetiletí osamostatnit na ropě blízkovýchodních monarchií. K tomu musí být nyní ceny vysoké. Pokud ceny začnou klesat, pohřbí to naděje na boom ropných břidlic. Toto je nejdůležitější argument. Pokud nedojde k ropnému boomu, pak opět zůstane závislost jak na dovozu, tak na cenách ropy. Až se USA stanou soběstačnými, pak už je možné uvažovat o nějakých cenových hrátkách. Ale ne dnes.
Pokud ceny začnou klesat, pohřbí to naděje na boom ropných břidlic
Druhým bodem je, že nyní ČLR více trpí vysokými cenami ropy. Čína drasticky zvyšuje svůj dovoz a to poškozuje její ekonomiku. Američané mají bezpečnostní polštář a cenu 100 dolarů za barel už v klidu udržují. A čínská ekonomika je těmito cenami zahlcena. Buďme upřímní: hlavním geopolitickým protivníkem Spojených států dnes není Rusko, ale Čína. A strategicky musí Spojené státy přemýšlet o tom, jak oslabit Čínu, nikoli Rusko.
A konečně důležitý bod související se stejnými blízkovýchodními monarchiemi. Dnes je na Blízkém východě vážný chaos a se stejnými Saúdy není snadné vyjednávat, protože jim vadí politika USA vůči Íránu. Zdá se jim, že Spojené státy přešly do tábora nepřítele. Konflikt mezi Saúdskou Arábií a Íránem je dobře známý. A mimochodem, jsem si proto jistý, že Obama není falešný, když říká, že hlavním tématem rozhovorů v Rijádu byla politická situace v regionu.
Saúdská Arábie je nespokojená s návratem Íránu do světové politiky a zrušením sankcí. Nespokojenost vede k rozkolu sunnitské protiíránské koalice. Mezi Saúdskou Arábií a Katarem jsou každopádně složité vztahy. Spojené státy je musí usmířit. A pokud nyní Washington začne hrát na snížení cen ropy, rozzuří to Saúdskou Arábii, která není připravena snížit ceny ropy. Existuje obrovské množství sociálních problémů, které se týkají především lidí bez státní příslušnosti, kteří vykonávají veškerou těžkou práci, včetně ropného sektoru. To vyžaduje peníze a náklady Saúdské Arábie rostou. Rijád potřebuje drahou ropu a raději zvažuje opatření na podporu cen než nižší ceny. Proto by bylo poněkud zvláštní přijít tam s takovými plány. Naopak nyní by Spojené státy musely uklidňovat své partnery na Blízkém východě, protože americká íránská hra je neuspokojuje.
Mimochodem, bylo by fajn zabývat se konspirační teorií z počátku 1980. let. Vše nebylo tak jednoduché, jak mnoho lidí píše. Ve skutečnosti začala Saúdská Arábie prudce kolabovat výrobu nikoli v polovině roku 1980, jak si mnozí myslí, ale na začátku dekády.
Pak se shodovaly tři faktory. Po „ropném šoku“ v roce 1979 začaly ceny klesat. Toto je první.
Druhým faktorem bylo, že se Británie připravovala na plné obrátky na stažení nových ložisek v Severním moři a Saúdská Arábie to věděla.
Třetím faktorem je, že Amerika zahájila obchodování s futures na ropu. A to již tehdy vedlo ke změnám v obchodu s ropou. Spojené státy dostaly možnost změnit cenu ropy bez zohlednění nabídkového faktoru. Saúdská Arábie přistoupila k naprosto gigantickému snížení produkce. Pád začal v roce 1982. A když vezmeme úroveň produkce v letech 1980-1981 a porovnáme ji s úrovní produkce v roce 1985, se zájmem zjistíme, že Saúdská Arábie stáhla z trhu 330 milionů tun. To je samozřejmě fantastická postava. Ale Spojené království za první polovinu roku 1980 zvýšilo produkci o asi 40 milionů tun. To samozřejmě není mnoho, ale mělo to důležitý psychologický význam, protože západní svět ukázal, že má nějaký skrytý potenciál, ačkoli byl limitován ropou ze Severního moře. Důležité ale je, aby se pak tato ropa dostala na trh. Dá se tedy říci, že Saúdská Arábie po celou první polovinu roku 1980 hrála na stranu Sovětského svazu, snižovala produkci, snažila se šetřit ceny. A teprve když se to nepovedlo, skutečně v roce 1986, výroba začala růst a poté se poměrně stabilizovala. V roce 1988 došlo k relativnímu růstu. Pokud ale porovnáme úroveň výroby v roce 1981 a úroveň výroby v roce 1988, se zájmem zjistíme, že rozdíl byl stále 235 milionů tun ve prospěch roku 1981.
Pokud tedy mluvíme o roce 1980 jako celku, Saúdská Arábie odstranila hlavní objemy ropy z trhu. Celá tato populární konspirační teorie proto není úplně správná. Závěr: musíme se lépe poučit z historie a pečlivěji studovat realitu trhu s ropou.